AI 半导体 · 18 章

18 章目录

两篇 18 章，从宏观走到机房。第一篇 4 章看整条链，第二篇 14 章拆关键环节与下游；按章号往下读，概念和数字能接上。

怎么读完整读18 章，从宏观走到机房 先看结论4 章，先抓住主判断 按环节查12 个环节，跳到你要看的那一章

第一篇

宏观环境

先把整条链看懂：是什么、为什么争、市场多大、链条怎么分。

4 章 · 约 50 分钟

AI 半导体到底是什么？

不是一颗芯片，而是一整套让 AI 跑起来的硬件系统

13 分钟

为什么各国都在争这条链？

争的是算力、制造、标准与安全，不只是一家公司

12 分钟

市场有多大，钱在哪里？

全球第一次突破 1.5 万亿美元，中国自给率仍是短板

13 分钟

整条链拆开看：从一粒沙子到一台 AI 服务器

三层九环节，看清钱和产能怎么流动

12 分钟

第二篇

产业层

8 个主环节、2 个配套环节，再加下游与收尾，按章号往下读。

14 章 · 约 156 分钟

AI 芯片：整条链最赚钱的“大脑”

卖的不是一颗芯片，而是一整套算力系统

12 分钟

HBM：贴在 GPU 旁边的“贴身仓库”

算力再强，数据喂不进去也得等

11 分钟

先进封装：算力的“倍增器”

从后道工序，变成决定性能的瓶颈

11 分钟

设备与材料：最隐蔽的“卡脖子”

造芯片的工具和面粉，决定能不能造出来

13 分钟

PCB：所有芯片的“地板”和“高速公路”

AI 把一块普通电路板，变成了高端精密件

11 分钟

光模块：把电变成光，让 GPU“对话”

距离一长，铜缆不够用，光就上场了

12 分钟

交换机：算力集群的“交通枢纽”

成千上万张卡，怎么组织成一张网

11 分钟

液冷：AI 机柜的“空调”

功率密度上来后，风冷开始不够用

12 分钟

被动元器件：不起眼，但缺了就停线

电容、电阻、电感，为什么能卡住整台服务器

10 分钟

光纤光缆：算力集群的“血管”

一根比头发还细的玻璃丝，怎么扛住整个集群的流量

10 分钟

AI 服务器：把芯片组装成“算力机器”

规模大、毛利低，靠交付和客户绑定

11 分钟

数据中心：AI 时代的“发电厂”

未来两三年，瓶颈可能不是芯片，而是电

11 分钟

三个关键变量与 2027—2028 展望

模型、端侧、能源，决定这轮景气还能走多远

12 分钟

风险提示：超级周期的另一面

产业趋势是真的，但周期和预期都会波动

9 分钟